Global
Pasar keuangan AS mengalami volatilitas yang signifikan pada minggu lalu – Indeks S&P 500 mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar 6.147,45, didorong oleh laporan laba korporasi 4Q24 yang kuat dengan sekitar 76% perusahaan melampaui ekspektasi, sebelum jatuh 1,71% pada hari Jumat. Penurunan ini mencatatkan penurunan harian terbesar sejak Desember akibat laporan ekonomi yang mengecewakan dan kekhawatiran terhadap permintaan konsumen, yang diperburuk oleh ancaman tarif baru. Indeks PMI jasa S&P Global AS turun dari 52,9 pada bulan Januari menjadi kontraksi pada angka 49,7 pada bulan Februari. Sentimen investor semakin suram dengan indeks sentimen konsumen dari Universitas Michigan (UoM) yang turun menjadi 64,7 di tengah ekspektasi inflasi yang meningkat. Indeks inflasi 1 tahun UoM tetap tidak berubah di 4,3%, tetapi indeks inflasi untuk periode 5-10 tahun meningkat dari 3,3% menjadi 3,5%. Imbal hasil UST tenor 10-tahun turun untuk minggu ke-enam terakhir setelah reli di akhir pekan dan mencapai level 4,4%, terendah sejak 7 Februari. Hal tersebut didukung oleh ekspektasi bahwa Fed berpotensi memangkas suku bunga pada bulan Juli. Hal ini meskipun ada kekhawatiran mengenai keberlanjutan fiskal, mengingat Departemen Keuangan AS hanya memiliki sekitar US$62 miliar untuk menghindari pelanggaran atas “batas utang” (debt limit). Yang menarik, pada hari Jumat, Gedung Putih meluncurkan ‘Kebijakan Investasi Amerika Pertama’ yang bertujuan untuk mengelola arus investasi asing sambil menangani masalah keamanan nasional dan ekonomi AS. Secara terpisah, dalam pemilihan di Jerman, partai CDU pro-bisnis yang dipimpin oleh Merz berhasil memenangkan pemilu. Villeroy dari ECB mengindikasikan bahwa “kita bisa berada di angka 2% pada musim panas mendatang”, namun mencatat bahwa “mengambil langkah setelah musim panas akan menjadi kesalahan”.
Fokus minggu ini
Pasar Asia kemungkinan akan bergerak dengan hati-hati pagi ini, sambil menunggu suku bunga dan volume fasilitas MLF 1 tahun dari Tiongkok. Kalender data ekonomi hari ini juga mencakup CPI Januari Singapura, IFO iklim bisnis Jerman, CPI Uni Eropa, ndeks Aktivitas Nasional Chicago Fed, dan Indeks Aktivitas Manufaktur Dallas Fed. Ramsden dan Lombardelli dari BOE akan berbicara hari ini. Sepanjang pekan ini, pasar akan memperhatikan data kepercayaan konsumen AS pada hari Selasa, CPI Januari Australia, penjualan rumah baru AS, serta pertumbuhan PDB 4Q24 Hong Kong dan Taiwan pada hari Rabu, kepercayaan konsumen Februari Uni Eropa dan revisi PDB AS serta pesanan barang tahan lama bulan Januari pada hari Kamis, data perdagangan Januari Thailand, PDB 4Q24 India, pengeluaran dan pendapatan pribadi AS serta indeks harga PCE inti pada hari Jumat, dan PMI bulan Februari di Tiongkok pada hari Sabtu. Di sisi bank sentral, ada keputusan kebijakan BOK pada hari Selasa (kemungkinan akan melanjutkan siklus pemotongan suku bunga sebesar 25bps menjadi 2,75%), BOT pada hari Rabu (pasar mengantisipasi tetap pada 2,25%, namun pandangan grup kami adalah pemangkasan sebesar 25 bps), dan risalah kebijakan ECB pada hari Kamis. Terkait kinerja perusahaan, fokus akan tertuju kepada Nvidia pada hari Rabu.
Tidak ada restriksi
Pejabat Kementerian Perdagangan, Farid Amid, menyampaikan bahwa kementerian belum membahas rencana pembatasan ekspor minyak kelapa sawit menjelang bulan Ramadan, seperti yang dilaporkan oleh Reuters. Dalam beberapa pekan terakhir, harga minyak kelapa sawit mentah mengalami lonjakan, sebagian besar dipicu oleh spekulasi terkait potensi pembatasan ekspor di Indonesia, yang mengingatkan pada kejadian tahun 2022 ketika pemerintah sempat menghentikan ekspor minyak kelapa sawit untuk mengendalikan harga minyak goreng di pasar domestik. Selain itu, terdapat pula rencana untuk mempercepat pelaksanaan mandat biodiesel B50 berbasis minyak kelapa sawit. Secara terpisah, Presiden Prabowo Subianto dijadwalkan meluncurkan Daya Anagata Nusantara (Danantara). Danantara bertujuan untuk mengelola aset lebih dari USD 900 miliar, dengan dana awal sebesar USD 20 miliar untuk mendanai 15-20 proyek yang direncanakan tahun ini, yang mencakup sektor-sektor seperti energi terbarukan, manufaktur, dan produksi pangan.
Disclaimer ON
